证监会历年面试真题及解析

中公

第一则材料是关于在某城市广场举行一个保护投资权益的宣传活动；第二则材料是关于美国次贷危机后的“量化货币”宽松政策；第三则是关于“十二五”规划中证券市场提高直接融资比重的。
1、做3分钟的自我介绍。
【参考答案】
自幼对数字敏感的我，在大学时毫不犹豫的选择了金融专业，在校期间不仅利用课余时间去证券交易所见习，还联合几位同专业的朋友在股市里小试身手，虽然没有赚多少钱，但却锻炼了我实际操盘的能力，也体会到了金融交易中的风险，初期，在投资的过程中也会因为对市场的把握不足和对投资对象的盲目乐观而造成套牢和亏损的情况，但我们几个伙伴从未因此而互相埋怨，相反，我们绘制了股票的变化曲线图，并运用自己的专业知识学以致用，不断的总结经验，终于，有所收获并获取薄利，经过我们集体的讨论，将此次实践所获得的利润全部捐给了学校的志愿者协会，希望能够为那些需要帮助的人尽自己的一份薄力。
这次挑战我所收获的不仅是宝贵的经验还有珍贵的友谊，在学校举办的一次模拟操盘中，我因为有了此次经验而一举夺魁，这更激发了我对专业的学习兴趣。
除了对自己专业知识的了解，我的兴趣爱好也很广泛，因为父亲是律师的缘故，而在证券交易中也常常会涉及到一些法律方面的知识，闲暇之余，也会向父亲请教这些知识并看了一些有关方面的书籍，后来听从父亲的建议去考司法考试，在大四时以417分通过司考并拿到资格证书，我想这都为我报考这个岗位打下了基础。
公正，客观，独立，我想这就是作为一个金融人所必须具备的品质，无论是父母的言传身教还是我实践中的体会，都让我有所领悟，而报考这个岗位，也让我明白了作为一名证监会一员则需要承担更多的责任，才能保障人民群众的利益，才能抵制诱惑，秉承客观、公正、独立的原则不动摇，我相信我会在今后的工作中更好的去完善自己，成为一名合格的证监人。
2、针对第一则材料，你怎样组织这次宣传活动？
【参考答案】
在城市广场举行宣传活动，首先还是应该向主管部门单位报备审批。城市广场是城市窗口，审批流程首先要遵守。准备要相关活动规模、形式、人员等材料，一丝不苟地实事求是上报。
活动主旨是宣传保护投资权益。要能够使活动起到积极效果，筹备工作需要细致周密。首先，就是大致框架出活动的整个过程安排。从相关部门的领导和嘉宾致辞，到法律、案例宣讲，从大型文艺、曲艺演出展示，到图片、音像展览，从现场投资人讲解，到专家、学者咨询，都有一个大体方案。保证活动有序并且协调地进行。
对于这样一台较为大型的活动，需要有许多单位和部门的协调并进。只有在大体活动策划方案出台之后，才能进行诸如邀请领导、嘉宾、专家、媒体等工作，希望得到他们的大力支持。正是因为有他们的出席，才能使活动能够顺利进行。银行、证券、期货、房地产等不同领域内的一些知名人士，加之著名律师、法务咨询师，能够为广大市民提供最为专业的投资理财知识以及如何保护自身合法权益的知识，使宣传活动不仅仅流于形式，而且富有教益。而文艺、曲艺演出、图片实物展示、文案教学等等，能够使宣传活动更加地丰富多彩，使广大市民喜闻乐见。
而在现场，还牵涉到场地舞台、音响灯光等问题，可以采取聘请展会公司等方式，一场好的宣传活动，不仅需要有业内专家的指点，也需要精益求精的细节，任何一些瑕疵，例如表演音量、咨询现场布置是否舒适，都是需要反复推敲的。而作为一场大型户外活动，活动当天的天气变化也是导致活动能否取得预期效果的重要因素，都需要筹备工作期间考虑周详。
3、在宣传活动中，出现了有部分无理取闹的，并冲击了活动现场，你作为组织者怎么处理？
【参考答案】
这次宣传活动是一个大型开放性户外活动，不像日常机关会议那样，有着很强的不确定因素。在活动现场，出现部分无理取闹冲击现场的情况，作为工作人员，首先要处变不惊，冷静处理。
在宣传活动前期准备过程中，我们就有详实的保安和现场秩序维护预案。出现一些突发情况，原本也不足为奇。现场工作人员应当迅速作出反应，上前劝说，希望能够友好和睦，保证活动有序进行。作为组织者，我要及时把从维护秩序工作人员处反馈来的情况和出席会场的领导、嘉宾、专家们传达说明。既然是宣传保护投资权益，就是为广大市民朋友答疑解惑的，如果遇到投资过程中的问题，现场予以解答当然再好不过，作为组织人员，我首先要保证活动照常有序进行，但也不必因此而过虑。对于一些个别情况，可以请工作人员引路，到相关咨询专家处听取分析。
当然，在现场，情况千变万化，错综复杂。在面对一些严重破坏性冲击的时候，作为组织人员，我也需要担负起更重的责任。首先保障活动现场的群众、工作人员和参加人员的安全，对于妨害公共治安，甚至出现严重刑事犯罪，要当机立断与公安部门取得联系，保障人民群众生命财产安全。毕竟，任何活动，都是建立在安全第一的前提之下，没有了这一屏障和有力武器，其他的也就无从谈起。
4、针对第二则材料，解释“量化宽松”货币政策，以及美国出台此政策的原因，对我国造成什么影响，我国采取什么对策。
【参考答案】
量化宽松（QE：Quantitative Easing）的货币政策，由中央银行通过公开市场操作以提高货币供应，可视之为“无中生有”创造出指定金额的货币，也被简化地形容为间接增印钞票。其操作是中央银行通过公开市场操作购入证券等，使银行在央行开设的结算户口内的资金增加，为银行体系注入新的流通性。
“量化宽松”中的“量化”指将会创造指定金额的货币，而“宽松”则指减低银行的资金压力。中央银行利用凭空创造出来的钱在公开市场购买政府债券、借钱给接受存款机构、从银行购买资产等。这些都有助降低政府债券的收益率和降低银行同业隔夜利率，银行从而坐拥大量只能赚取极低利息的资产，央行期望银行会因此较愿意提供贷款以赚取回报，以纾缓市场的资金压力。
（一）美国出台“量化宽松”货币政策的原因有：
1.美国自金融危机以来，采用的多种经济救助措施都没有能够取得理想的效果，无可奈何之下，美国只有通过购买本国的国债来变相的降低国债的收益率。以此来起到刺激经济的作用。美联储出手购买美国长期国债，有助于增加对国债的有效需求，从而避免存量国债市场价值显著缩水。可以在一定程度上安抚美国国债市场上的投资者，以避免债权人纷纷抛售美国国债造成美国国债市场崩盘。对投资者而言，美联储购买美国国债短期内的确有利于美国国债的保值甚至增值，这也是他们乐于看到的。维持美国国债市场的稳定，降低美国政府的融资成本，以帮助美国经济更早地从危机中摆脱出来，是美联储决定购买美国长期国债的根本原因。
2.货币的贬值有利于促进本国的出口，增加本国企业的竞争性。在金融危机以后，各国纷纷出台干预性措施保护本国经济，使得美元始终处于相对升值的过程中，这对美国国内的企业无疑是雪上加霜。量化宽松的货币政策在客观上是美元贬值，有利于美国企业增加自己的竞争性。
3.美元作为世界主要储备货币，它的的大幅贬值会带来黄金、原油以及大宗商品的价格上涨。作为全球最大的黄金储备大国以及中东石油国的背后操纵者，这两样产品的价格上涨无疑会给美国带来极大地收益，足以支持它走出次贷危机的阴影。
4.美国是世界上最大的债务国，而大多的债务都是以美元计价的。美元的恶性贬值，相当于变相的减少了美国的债务，对美国来说百利而无一害。
（二）量化宽松货币政策对中国的影响：
1.美国的这样做可能会掀起或者说已经掀起了新的贸易保护注意的抬头。因为目前世界基本都是以美元计价的，而美国开动印钞机这样势必会引起美国低经济增长下的通货膨胀。而美国要缓解这样颓势必须转嫁。就必须要拉动出口禁止或者减少出口来将多于美元外流，以这样的手段转嫁国内的通货膨胀。毕竟大多国家换的美元都来存储的。
2.美联储购买债券在短期时间内，对中国持有的大量美国国债有一定的保障作用。毕竟，中国持有美国国债已达到7396亿美元,占美国外债的7%。美国证券市场的稳定在一定程度上保证了中国的资金安全。但是，从另外一个角度来看，美元的贬值在实际上使得中国持有的美国债务随之贬值了，在客观上损害了中国的国家利益。
美元贬值将会推动石油等资源性产品价格的上升,增加中国的生产成本，不利于中国经济的发展。同时，可能会对中国的货币政策产生较大的冲击，由于外汇占款问题，中国也会被迫增加人民币的投放量。所以，这样就使我国整个经济的外部环境和货币政策都会受到量化宽松政策的影响。
（三）面对美国的宽松量化政策，中国的对策：
1.加速人民币国际化进程，增加人民币在国际市场的地位。逐步减少我国的美元外汇储备量，以此来尽可能避免我国受到美国经济政策消极影响的转嫁。
2.与发展中国家和东南亚的发达国家加强经济合作，以减少或者消弱美国的美元地位，增加中国的话语权，提升中国的国际金融地位。
3.稳步减少美国国债的持有量，转而购买和引进外国的一些先进的技术和设备，以此来促进本国经济和技术的发展。将中国的外汇储备来购买一下高科技的技术。
5、针对第三则材料，为什么要提高直接融资比重，为何要提高债券市场比重。
【参考答案】
（1）提高直接融资比重
直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制。这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市答场，也称证券市场。直接融资能最大可能地吸收社会游资，直接投资于企业生案产经营之中，从而弥补了间接融资的不足。直接融资的工具主要有商业票据和直接借贷凭证、股票、债券。 直接融资使得资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高；其次，筹资的成本较低而投资收益较大。
长期以来，我国形成了以间接融资为主的融资结构，导致企业融资对银行信贷的过度依赖，造成宏观经济波动风险在银行体系高度集中，金融体系缺少足够的弹性，容易受到外部因素的强烈影响。经过十多年的金融体制改革，虽然直接融资比例在不断上升，但融资结构不平衡的现象并未发生根本性转变，直接融资与间接融资比例仍不协调。融资主体结构不平衡，中小企业利用直接债务融资工具融资十分有限。落实好稳健的货币政策，进一步加强宏观审慎管理，保持合理的社会融资规模，就包括提高资本市场股票、债券直接融资比重，逐步降低银行间接融资比重，在引导货币信贷总量合理增长的同时，加快金融市场产品创新，提高直接融资比重。
直接融资是资金直供方式，与间接金融相比，投融资双方都有较多的选择自由。而且，对投资者来说收益较高，对筹资者来说成本却又比较低。
国际研究经验表明，金融服务业对于一国经济的贡献率可以体现出处一国经济发展的成熟程度。数据显示，美国上世纪50年代、80年代、本世纪前10年金融服务业增加值占GDP比重平均为3.22%、5.59%、8.01%。从我国看，这一数字在上世纪90年代和本世纪前10年平均分别为4.46%、4.42%，低于美国的8.01%和日本的6.53%。
近年来，资本市场直接融资发展迅速，但总体上银行间接融资仍占主导。要更好地发挥资本市场服务国民经济发展的功能，就必须提高直接融资比例，减轻经济发展对银行间接融资的“过度依赖”。同时，我国要素市场的发育明显滞后，包括资本、土地、技术、信息等重要生产要素的市场化程度还比较低。
为此，“十二五”期间，以市场化为方向的新股发行体制改革将继续推进。监管层有望在分步实施、逐步完善原则的指导下，放松管制，加强监管，研究和推出后续改革措施，进一步强化市场约束，提升一级市场的运行质量和效率。
而在提高直接融资比例的同时，由于大、中、小企业有各自特点，因此必须研究制定适合各种类型企业的融资机制。为了推动经济结构战略性调整，监管层将推进中小板新股发行市场化改革，建设进一步的价格稳定机制，推进灵活选择新股发行时间窗口，简化中小公司募资投向审批环节。另外，有关部门将不断完善创业板发行监管规则，积极推进创业板市场建设。
（2）提高债券市场比重
在发展股票市场的同时，大力发展债券市场，也是显著提高直接融资比例的重要途径。2010年证监会加大了发展公司债券市场力度，实现公司债券分类监管，不同资信登记的债券在不同的交易平台上市交易，使债券资信评级与投资者的风险承受和辨别能力相适应。
未来五年监管层将按照既定部署，继续推进银行间市场和交易所市场互联互通，并择机开放非上市商业银行进入交易所债券市场，同时，对商业银行进入交易所市场的业务范围，或扩展到国债回购等债券品种。
债券市场的大力发展，不仅能有力改善我国企业的财务结构，缓解中小企业融资难的问题，增强我国企业发展的活力，也有利于在货币政策从适度宽松转向稳健的背景下，保持社会资金供给总量的合理平衡，对于“十二五”期间我国经济平稳较快发展具有重要的现实意义。
在大力发展债券市场背景下，未来五年中小企业债券发行将逐步破题，高信用等级债券也有望到交易所市场挂牌，债券分级基金等创新产品将得到逐步发展。证券行业作为资本市场与投资者之间的纽带，也将在下一个五年迎来更好、更快的发展。据了解，监管部门将为证券公司创新营造更为宽松的监管环境，对部分创新业务从审批制向备案制过渡；同时鼓励证券公司探索特色化的经营模式，引导完善其激励约束机制，鼓励券商上市，并积极引导产业资本和金融资本进入证券行业。